Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи упал с 2297,99 п. до 2275,05 п., а РТС — с 1145,08 п. до 1056,93 п. Пара EUR-USD упала с $1,1566 до $1,141. Пара USD-RUB поднялась с 63,34 до 67,72, а EUR-RUB — с 73,23 до 77,25. Brent подешевела за неделю с $73,21 до $72,81. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 2840,35 п. до 2833,28 п.

Политика продолжает доминировать в финансовой повестке дня. США удвоили пошлины на турецкую сталь и алюминий до 50% и 20% соответственно. Данный шаг рассматривается в качестве наказания за позицию Анкары на международной арене, хотя Вашингтон настаивает на освобождении американского пастора. Впрочем, какая бы причина ни была, а последствия этих шагов весьма настораживают. Турецкая лира уже потеряла около 40% своего веса с начала года, и почти половина этих потерь пришлась на текущую неделю. Давление испытывали и другие валюты развивающихся стран, что начинает наталкивать мысль на аналогии с кризисом 1997-1998 годов. Естественно, что в периоды падения покупательской способности в мире могут пострадать и зачинщики торговых войн. Нет никакой разницы, что продавать — нефть или умные телефоны – если у покупателей нет денег. Первые последствия торговой войны уже начали проявляться в июне. Для российского рынка торговая война пока не столь актуальна, но политические факторы влияют и на отечественные активы. Очередные недружественные действия американской администрации отправили рынок акций и рубль в отступление. На предстоящей неделе американский Конгресс будет отдыхать, поэтому больших новостей не ждём.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2247,82 п. до 2292,72 п., а РТС — с 1114,59 п. до 1151,74 п. Пара EUR-USD упала с $1,1721 до $1,1658. Пара USD-RUB упала с 63,52 до 62,80, а EUR-RUB с 74,45 до 73,23. Brent подорожала за неделю с $73,07 до $74,29. Американский индекс широкого рынка S&P 500 повысился с 2801,83 п. до 2818,82 п.

Торговые войны продолжаются, но Европа и США временно договорились о приостановке взаимных враждебных действий, пока идут переговоры, результатом которых может стать двухстороннее обнуление пошлин на ряд товаров, включая автомобили. Российский рынок провёл позитивную неделю, но вновь может оказаться под давлением политических новостей, так как в американском конгрессе продолжают использовать российский вопрос в предвыборной риторике. Меж тем, американская экономика разогналась до 4,1% роста в II квартале, что вполне оправдывает довольно жёсткую позицию ФРС. На предстоящей неделе американский регулятор проведёт очередное заседание, от которого не ждут изменений в денежной политике, но весьма внимательно будут изучать итоговое заявление.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»   

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи вырос с 2237,53 п. до 2249,68 п., а РТС — с 1117,04 п. до 1125,41 п. Евро укрепился за неделю с $1,1606 до $1,1656. Пара USD-RUB снизилась с 63,20 до 62,90, а EUR-RUB с 73,33 до 73,30. Нефть Brent подорожала за неделю с $73,44 до $75,55. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 2779,66 п. до 2754,88 п.

Прошедшая неделя была сложной для российского рынка, но итог оказался вполне позитивным. Меж тем, по данным EPFR, на неделе, завершившейся 20 июня, фонды, инвестирующие в РФ, зафиксировали отток средств в объёме $460 млн. Более того, отток отмечается уже 8 недель подряд, за которые он составил около $1,8 млрд. Рынок акций довольно вяло реагирует на данное бегство, но вот на рынке ОФЗ оно заметней, о чём свидетельствуют слабые размещения Минфина. На внешних рынках основные тревоги связаны с торговыми войнами. Пятница оказалась удачной для большинства индексов, но всё же не смогла компенсировать потери за неделю. Dow Jones прервал полосу падения в 8 сессий, но будущее остаётся туманным. США и Китай угрожают друг другу новыми импортными пошлинами. Однако есть шанс, что стороны начнут более содержательные переговоры в ближайшее время. И, наконец, рост ставок в США уже начинает отражаться на прогнозах компаний, которые обеспокоены укреплением доллара и ростом стоимости кредита.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2281,51 п. до 2237,53 п., а РТС — с 1149,19 п. до 1117,04 п. Евро ослаб за неделю с $1,1772 до $1,1606. Пара USD-RUB выросла с 62,31 до 63,20, а EUR-RUB осталась на уровне 73,33. Нефть Brent подешевела за неделю с 76,46 до $73,44. Американский индекс широкого рынка S&P 500 вырос с 2779,03 п. до 2779,66 п.

Прошла неделя, на которой главные роли играли центральные банки. ФРС повысила ставку до 1,75-2,00%, ЕЦБ оповестил рынки о планах завершения количественной программы и перспективах сохранения текущих ставок. Российский ЦБ сохранил ставку на уровне 7,25%, отметив ряд существенных инфляционных рисков. После таких событий можно было бы ждать успокоения на рынках, но политика Вашингтона скучать не даёт. США всё же приняли санкции на товары китайского экспорта в объёме $50 млрд. Пекин ответил взаимностью и предупредил о возможных пошлинах для американского энергетического экспорта. Ранее президент США Д. Трамп предупреждал, что ответные меры КНР приведут лишь к тому, что появится второй список товаров, но уже на $100 млрд. Иными словами, торговая война в разгаре, а это значит, что в ближайшее время она начнёт сказываться на макроэкономической статистике, усиливая риски для мировой экономики. Ситуация осложняется тем, что США, похоже, готовы вести мировую торговую войну против всех. 

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе цены на нефть подрастали под влиянием технических покупок, а также реагируя на фактический дефолт поставок из Венесуэлы. В результате цены на сорт WTI протестировали уровень $64,28, а цены на сорт Brent – снижались до уровня $73,93. Спред между сортами нефти по состоянию на 7 июня 2018 г. составил $11,4, отношение спреда к цене сорта WTI составляет 17,2%.

Национальная нефтяная компания Венесуэлы PDVSA сообщила о возможности дефолтов по поставкам и обратилась к клиентам с просьбой пересмотра направления танкеров, что связано с американским запретом на принятие всех типов судов венесуэльскими портами.

Помимо этого, экспортные терминалы Венесуэлы перегружены в связи с тем, что ранее компания ConocoPhillips выиграла арбитраж, предписывающий заморозку ключевых активов компании PDVSA в Карибском море, где осуществлялась загрузка крупных партий под поставку в Азию. Это привело к скоплению 70 танкеров у берегов Венесуэлы, которые делали попытки перегрузиться, создавая логистический хаос в регионе.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»      

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2306,57 п. до 2295,34 п., а РТС — с 1169,93 п. до 1164,37 п. Евро укрепился за неделю с $1,1652 до $1,1662. Пара USD-RUB снизилась с 62,29 до 62,19, а EUR-RUB осталась на уровне 72,57. Нефть Brent подорожала за неделю с $76,44 до $76,79. Американский индекс широкого рынка S&P 500 вырос с 2721,33 п. до 2734,62 п.

Главным поставщиком поводов для движений на рынках остаётся Белый дом во главе с президентом Д. Трампом. Американский лидер даже увлёкся твитами на тему макроэкономической статистики. В минувшую пятницу он предупредил рынки о сильных данных по рынку труда за час до выхода официальной информации. Впрочем, это мелочи по сравнению с тем, что происходит после решений американской администрации. С 1 июня начали действовать заградительные пошлины на сталь и алюминий для Европы, Канады и Мексики. На выходных Д. Трамп потребовал от Канады открыть свой рынок и не препятствовать американской торговле. В Европе готовят ответные меры, а Китай почти безуспешно пытается договориться. Меж тем в США безработица упала уже до 3,8%, а число новых рабочих мест в мае превысило прогнозы. Июнь, как правило, является одним из самых плохих месяцев для финансовых активов. Скоро начнётся третий квартал и по итогам полугодия будут понятны перспективы компаний, в макроэкономике также наступает пора подтверждений или опровержений прогнозов на год. Соответственно, будем изучать то, что доступно.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период рынки драгоценных металлов оставались под давлением продаж в ожидании повышения процентной ставки ФРС США в ходе июньского заседания, а также резкого роста доходностей казначейских облигаций США.

Доходности 10-тилетних казначейских облигаций вырастали до 3,93%, что оказывало негативное влияние на рынки драгоценных металлов. Очередное повышение ставки ФРС США ожидается в ходе заседания 12-13 июня.

Геополитическая напряженность оказывает положительное влияние на спрос на золото в Азии и Европе. После того как президент США Дональд Трамп восстановил надежды на саммит США и Северной Кореи, политическая напряженность ослабла, что немедленно привело к распродаже драгоценных металлов.

Во второй половине мая были введены новые американские санкции к Венесуэле после непризнания США выборов президента Венесуэлы. Это событие увеличивает шансы на усиление дефицита нефти в мире. Рост цен на нефть провоцирует рост инфляции по всему миру, по оценке банка UBS, мировая инфляция повысится до 4% в 1 кв. 2019 г.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер» 

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2326,94 п. до 2306,57 п., а РТС — с 1173,14 п. до 1169,93 п. Евро ослаб за неделю с $1,177 до $1,1652. Пара USD-RUB выросла с 62,26 до 62,29, а EUR-RUB снизилась с 73,27 до 72,57. Нефть Brent подорожала за неделю с $78,51 до $76,44. Американский индекс широкого рынка S&P 500 вырос с 2712,97 п. до 2721,33 п.

На рынки вновь возвращаются риски торговой войны и геополитической напряжённости. США, в лице Д. Трампа, выражают неудовлетворённость ходом переговоров с Китаем. Кроме того, Вашингтон призвал Европу снизить экспорт стали в США на 10% или согласиться на сравнимые импортные пошлины. Кроме того, США приняли 25% пошлины на импортные автомобили и комплектующие. Соответственно, недовольство торговых партнёров Вашингтона растёт, что негативно отражается на глобальном финансовом рынке. Сильные отчёты компаний уже не удовлетворяют инвесторов, если только они не демонстрируют сказочные результаты. Статистика по Европе немного ухудшается, но и в США не всё так однозначно с инфляцией. Поэтому растёт неопределённость, которая может вылиться в коррекцию в один из самых сложных месяцев для финансовых рынков.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2345,26 п. до 2326,94 п., а РТС — с 1193,98 п. до 1173,14 п. Евро ослаб за неделю с $1,194 до $1,177. Пара USD-RUB выросла за неделю с 61,93 до 62,26, а EUR-RUB снизилась с 73,97 до 73,27. Нефть Brent подорожала за неделю с $77,12 до $78,51. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 2727,72 п. до 2712,97 п.

Прошедшая неделя оказалась весьма разнообразной. Растущие доходности по американским казначейским обязательствам привели к давлению на фондовые рынки. Меж тем нефть продолжила дорожать на фоне растущего давления на Иран, деградации производства в Венесуэле. Российский рынок ждал очередных неприятностей из Вашингтона. Статистика по еврозоне говорит о замедлении экономического роста. В США данные пока остаются сильными, но инфляция всё ещё не позволяет говорить уверенно о необходимости ужесточения денежной политики.

В первый день недели в Канаде, Швейцарии и Германии праздничные дни. Япония поделится данными по внешней торговле. В США выступят глава ФРБ Атланты Р. Бостик, а также президент ФРБ Филадельфии П. Харкер. В России выйдет статистика цен производителей. «МТС» отчитается по МСФО за I квартал. Советы директоров КТК, «КАМАЗа», «Башнефти» рассмотрит вопрос о дивидендах.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

Миновала неделя первомайских праздников. ЦБ РФ не решился на снижение ставки, а ФРС решила подождать с повышением. Надежды спекулянтов на резкое ослабление рубля пока не оправдываются. Растут риски разрыва ядерного соглашения с Ираном, в США уже начали готовиться к осенним выборам в Конгресс. В еврозоне статистика начинает подтверждать заявления президента ЕЦБ Марио Драги о прохождении пика текущего экономического цикла. Корпоративные отчёты за I квартал не смогли поддержать «быков». Лишь в России компании начали радовать позитивными изменениями в дивидендной политике. На рынке как всегда много поводов для движений.

Великобритания начнёт неделю с выходного. Ночью в понедельник выступит член ФРС Р. Кворлс. Германия сообщит о ситуации с производственными заказами. В еврозоне выйдет индекс доверия инвесторов SENTIX. Далее в США выступит президент ФРБ Атланты Р. Бостик. Позднее будут говорить президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс и президент ФРБ Далласа Р. Каплан. В России выйдет индекс деловой активности в сфере услуг.  Закроются реестры на участие в ГОСА «МРСК Центр», «Акрон», «Полюс».